Aroundtown SA

Noch immer ist die COVID-19-Pandemie in den meisten Ländern das Thema Nummer eins. Aus dieser Situation heraus sind einige Menschen gezwungen, von zu Hause aus zu arbeiten, und die Mieter suchen nach flexiblen Mietlösungen in Bürogebäuden. In den meisten Ländern wie den Vereinigten Staaten und Kanada entscheiden sich die meisten Menschen dafür, eine Wohnung zu mieten oder in einem Hotel zu wohnen, anstatt zu Hause zu arbeiten.

Bürogebäude sind Teil des Portfolios der TLG Immobilien AG (TLG), einem von Aroundtown geführten Unternehmen. Aroundtown ist das drittgrößte Immobilienunternehmen in Europa und konzentriert sich auf die Entwicklung qualitativ hochwertiger Immobilien. Aroundtown hat vor kurzem einen langfristigen Mietvertrag mit einer Laufzeit von ca. 8 Jahren für ein Bürogebäude im Süden von Frankfurt am Main in Neu-Isenburg abgeschlossen.

Der neue Mieter in Neu-Isenburg ist die Adapteo GmbH. Adapteo bietet flexible Mietlösungen für Schulen, Kindertagesstätten und Büros im privaten und öffentlichen Bereich. Das Angebot umfasst Entwicklung, Bau, Vermietung und Verkauf von modularen Gebäuden und Containeranlagen.

Der Status von Gewerbeimmobilien (Commercial Real Estate, CRE) ist eines der zuverlässigsten Indikatoren dafür, ob eine Wirtschaft einen positiven Aufschwung oder einen negativen Abschwung erleben wird. Die jüngsten Veränderungen in der Infrastruktur und bei den wirtschaftlichen Anforderungen haben einen positiven Einfluss auf die Gewerbebranche. Das bedeutet, dass mögliche expansive Aktivitäten auf dem Immobilienmarkt und anderen Geschäftsbereichen in Kürze zu erwarten sind.

Allerdings haben insbesondere die jüngsten Entwicklungen im Bereich der Gewerbeimmobilien (CRE) große Auswirkungen auf die Wirtschaft gehabt. Die Gründe dafür sind vielfältig. Die meisten Unternehmen und anderen Gewerbeimmobilien schlossen ihre Türen aufgrund wirtschaftlicher und finanzieller Schwierigkeiten. Standortbezogene Liegenschaften blieben jedoch in ganz Deutschland stabil und verzeichneten sogar einen Gewinnanstieg und ein Wachstum ihres wirtschaftlichen Potenzials.

Der Markt für Gewerbeimmobilien (Commercial Real Estate, CRE) ist eines der wichtigsten Barometer, das Aufschluss darüber gibt, ob eine Wirtschaft einen positiven Anstieg oder einen negativen Rückgang verzeichnen wird. Die jüngsten Veränderungen in der Infrastruktur und bei den wirtschaftlichen Anforderungen haben sich positiv auf die gewerblichen Unternehmen ausgewirkt. Das bedeutet, dass mögliche expansive Aktivitäten auf dem Immobilienmarkt und anderen Geschäftsbereichen in absehbarer Zukunft zu erwarten sind.

Insbesondere die jüngsten Probleme haben die gewerblichen Immobilien oder die CRE's stark beeinträchtigt. Und warum? Die meisten Unternehmen und anderen Gewerbeimmobilien schlossen ihre Türen aufgrund wirtschaftlicher und finanzieller Schwierigkeiten. Standortbezogene Flächen blieben jedoch in ganz Deutschland stabil und verzeichneten sogar einen Gewinnanstieg und ein Wachstum ihres wirtschaftlichen Wertes.

Aroundtown S.A. gab am 30. September 2021 die Ergebnisse des erfolgreichen Rückkaufangebots seiner Anleihen der Serien E (1,5% Kupon, fällig 2024), Q (3,25% Kupon, fällig 2027) und O (2,0% Kupon, fällig 2026) bekannt. Aroundtown hat insgesamt 411,3 Mio. € angedienter Anleihen akzeptiert, davon 69,8 Mio. € der Serie E, 194,8 Mio. € der Serie O und 126,5 Mio. GBP (146,7 Mio. €) der Serie Q. Das Rückkaufangebot für die Serie X (1,72 % Kupon, fällig 2026) mit einem ausstehenden Betrag von 200 Mio. CHF wird voraussichtlich am 5. Oktober 2021 abgeschlossen.

Der Rückkauf dieser Anleihen erfolgt im Anschluss an die Verwendung des Verkaufserlöses und ist Teil der proaktiven Schuldenoptimierungsstrategie von Aroundtown mit dem Ziel, die durchschnittliche Laufzeit der Schulden zu verlängern und die Fremdkapitalkosten zu senken. Im Einzelnen hat das Unternehmen die Anleihen mit dem Geld bezahlt, das es durch die Veräußerung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten in der ersten Jahreshälfte erhalten hat. Ende Juni verfügte das Unternehmen über 3,2 Milliarden Euro an Liquidität.

Nach einem Jahr, in dem sich alles verändert hat, ist die Lage auf dem Immobilienmarkt nach wie vor recht unsicher. Obwohl allgemein mit einem Einbruch des gesamten Marktes gerechnet wurde, sind sowohl walisische als auch britische Immobilien erstaunlich stabil geblieben, und einige Regionen haben sogar ein Wachstum verzeichnet. Im Juni 2021 war der Durchschnittspreis für ein Haus in Großbritannien auf 336.000 Pfund gestiegen, wobei Wales von allen britischen Ländern den größten jährlichen Anstieg der Immobilienpreise verzeichnete. Im Vergleich zum nationalen Durchschnitt sind Häuser in Wales viel erschwinglicher, und genau deshalb floriert der Markt weiterhin. Aber nur weil die Aussichten für Immobilien im Allgemeinen positiv sind, heißt das nicht, dass die Anlagestrategien dieselben geblieben sind. Im Gegenteil, die Pandemie mit all ihren Auswirkungen hat den Markt erschüttert und einige Investoren in Gefahr gebracht, während sie anderen unerwartete Gewinnchancen bietet. Dies ist die Hauptursache für die Verunsicherung der Anleger in diesen Tagen, weshalb es wichtig ist, zu wissen, in was man zu welchem Zeitpunkt investieren kann.

Eine risikofreie Anlagestrategie gibt es nicht, aber bis vor nicht allzu langer Zeit galten Immobilien im Allgemeinen als relativ risikoarme Strategie.

Neben institutionellen und gewerblichen Anlegern waren Immobilien auch bei Privatpersonen sehr beliebt, die sich für den Erwerb von Immobilien entschieden, sobald sie über ein verlässliches Einkommen verfügten. Die Gründe dafür waren einfach: Die Eintrittsschwellen sind niedrig, man kann mit der Immobilie Geld verdienen, unmittelbar nachdem man sie gekauft hat, und es besteht die Chance, dass der Wert der Immobilie mit der Zeit auch noch steigt. All diese Gewissheiten wurden jedoch im vergangenen Jahr hinfällig. Obwohl der Immobilienmarkt nicht so stark einbrach, wie alle erwartet hatten, zumindest nicht im Vereinigten Königreich und in mehreren europäischen Ländern, hatten einige Teilsektoren des Immobiliensektors zu kämpfen. So war beispielsweise das Gastgewerbe stark von der Pandemie betroffen, und es kam zu zahlreichen Reisebeschränkungen. Ebenso blieben viele kommerzielle Einzelhandelsflächen ungenutzt, da die Verkäufer ins Internet abwanderten. Selbst die Zukunft von Bürogebäuden ist fraglich, da viele Unternehmen langfristige Fernarbeit in Betracht ziehen und nicht mehr die gleiche Infrastruktur benötigen.

Als größtes deutsches Gewerbeimmobilienunternehmen hat Aroundtown S.A. bereits eine starke Erfolgsbilanz auf den globalen Kapitalmärkten vorzuweisen. Dies ist größtenteils auf die Führung und Anleitung durch das kompetente und starke Managementteam zurückzuführen.

Aroundtown S.A. hat vor kurzem, am 23. September 2021, bekannt gegeben, dass es Barangebote für verschiedene seiner auf GBP, EUR und CHF lautenden Anleihen (zusammen die "Angebote", Einzelheiten sind hier aufgeführt) mit einem ausstehenden Gesamtnennbetrag von ca. 1,11 Mrd. € eingeleitet hat.

Der Geschäftszweck der "Angebote" besteht darin, die Erlöse aus den erfolgreichen Veräußerungen zu nutzen, um die Verschuldungsstruktur von Aroundtown S.A. proaktiv zu optimieren, um die durchschnittliche Laufzeit der Anleihen zu verlängern und die Kosten der Schulden zu reduzieren. In der ersten Jahreshälfte 2021 hat Aroundtown Verkäufe in Höhe von ca. 1,1 Mrd. € über dem Buchwert getätigt, und die Liquiditätsposition betrug zum 30. Juni 3,2 Mrd. €. Die Ergebnisberichte der "Angebote" werden so bald wie möglich nach deren Ablauf bekannt gegeben.

Aroundtown hat kürzlich die Mietfläche in einer Immobilie in Krefeld durch zwei neu abgeschlossene Verträge um 40% erhöht. Damit ist die Immobilie nun langfristig voll vermietet. Der erste Vertrag besteht aus einem neuen 10-Jahres-Mietvertrag über 1.650 qm mit der BELFOR Deutschland GmbH. Der zweite ist eine weitere 3-jährige Vertragsverlängerung mit dem bestehenden Mieter Forbo Siegling GmbH über 1.150 qm.

Bei dem Objekt handelt es sich um eine Logistik-/Leichtindustriefläche in der Emil-Schäfer-Str. 22-24 in Krefeld. Es liegt nur wenige Autominuten vom Stadtzentrum entfernt und verfügt über eine gute Anbindung an die Autobahnen A57 und A40 sowie in Verlängerung an die A43. Krefeld ist in Nordrhein-Westfalen sehr gut angebunden, so dass die umliegenden Städte Düsseldorf, Dortmund, Duisburg und Essen sehr gut erreicht werden können. Der Standort verfügt über insgesamt ca. 2.800 qm Büro-/Produktions- und Lagerflächen.

Aroundtown gab bekannt, dass es ein Rückkaufangebot an die Inhaber von zwei seiner Anleihen, der Serie E und der Serie Q, erfolgreich abgeschlossen hat. Das Unternehmen beobachtet die Kapitalmärkte kontinuierlich auf geeignete Gelegenheiten zur weiteren Optimierung seiner Finanzierungsstruktur, indem es sowohl kurzfristige als auch höher verzinsliche Anleihen zu günstigen Konditionen zurückzahlt. Dieser proaktive Ansatz in Bezug auf das Schuldenmanagement ist ein wesentlicher Bestandteil der Finanzpolitik von Aroundtown und schützt das Unternehmen vor zukünftigen potenziell ungünstigen Marktbedingungen, die Aroundtown andernfalls zu einer Refinanzierung zu suboptimalen Bedingungen zwingen könnten.

Im Rahmen des Übernahmeangebots kaufte das Unternehmen Schuldverschreibungen im Gesamtwert von rund 275 Millionen Euro zurück. Es kaufte 65 Mio. € der Serie E mit einem Kupon von 1,5 % und einer Laufzeit bis 2024 sowie 180 Mio. GBP (rund 210 Mio. €) der Serie Q mit einem Kupon von 3,25 % und einer Laufzeit bis 2027 zurück. Aroundtown hatte bereits zuvor einen Teil des ausstehenden Betrags seiner Anleihe der Serie E zurückgekauft (vom Gesamtbetrag verbleiben noch 171 Mio. EUR).

Aroundtown hat mit dem bereits bestehenden Mieter Interxion Deutschland GmbH einen 20-jährigen Mietvertrag über 14.500 qm in einem Immobilienobjekt in Düsseldorf abgeschlossen. Interxion wird die zusätzliche Fläche für die Erweiterung seines Rechenzentrums nutzen. Mit dem langfristigen Mietvertrag hat Aroundtown eine nahezu vollständige Auslastung des Objekts erreicht.

Die in Düsseldorf gelegene Immobilie besteht aus mehreren Gebäudeteilen mit knapp über 38.000 qm Büro- und Lagerfläche. Dazu gehört auch ein Parkhaus mit ca. 400 Stellplätzen. Die Immobilie ist sehr gut an die Autobahn angebunden. Sie liegt verkehrsgünstig am Autobahnkreuz Düsseldorf-Süd mit Anschluss an die A46 und A59. Auch die Anbindung an das öffentliche Verkehrsnetz ist gut. Der S-Bahnhof Düsseldorf-Reisholz ist nur 1 km entfernt und mit der S6 erreichen Sie den Hauptbahnhof in 10 Minuten. Außerdem befindet sich eine Bushaltestelle direkt vor dem Gebäude.

Düsseldorf ist ein internationales Geschäfts- und Finanzzentrum, das im Westen Deutschlands liegt. Es wird durch den Rhein geteilt, mit seiner Altstadt am Ostufer und modernen Gewerbegebieten im Westen. Aufgrund seiner Bedeutung für die deutsche Wirtschaft ist Düsseldorf zu einem zentralen Standort für den Immobilienmarkt geworden, der das Interesse von Aroundtown auf sich gezogen hat.